ИИ Π² инвСстициях: ΠΊΠ°ΠΊ Ρ€Π°ΡΠΏΠΎΠ·Π½Π°Ρ‚ΡŒ спуфинг ΠΈ Ρ‚Ρ€Π΅Π½Π΄Ρ‹

Π˜ΡΠΊΡƒΡΡΡ‚Π²Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΉ ΠΈΠ½Ρ‚Π΅Π»Π»Π΅ΠΊΡ‚ Π² финансовых инвСстициях‒‒By 3L3C

ИИ Π² инвСстициях ΠΏΠΎΠΌΠΎΠ³Π°Π΅Ρ‚ Ρ€Π°ΡΠΏΠΎΠ·Π½Π°Π²Π°Ρ‚ΡŒ спуфинг, ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ ΡΠ΅Π·ΠΎΠ½Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΈ Π°ΠΊΠΊΡƒΡ€Π°Ρ‚Π½ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Π½ΡΡ‚ΡŒ momentum. ΠŸΡ€Π°ΠΊΡ‚ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Π΅ ΠΈΠ΄Π΅ΠΈ для сниТСния ΠΈΠ·Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠ΅ΠΊ ΠΈ рисков.

криптотрСйдингалготрСйдингмикроструктура Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°Ρ„Π°ΠΊΡ‚ΠΎΡ€Π½ΠΎΠ΅ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ΠΌΠ°ΡˆΠΈΠ½Π½ΠΎΠ΅ ΠΎΠ±ΡƒΡ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ рисками
Share:

Featured image for ИИ Π² инвСстициях: ΠΊΠ°ΠΊ Ρ€Π°ΡΠΏΠΎΠ·Π½Π°Ρ‚ΡŒ спуфинг ΠΈ Ρ‚Ρ€Π΅Π½Π΄Ρ‹

ИИ Π² инвСстициях: ΠΊΠ°ΠΊ Ρ€Π°ΡΠΏΠΎΠ·Π½Π°Ρ‚ΡŒ спуфинг ΠΈ Ρ‚Ρ€Π΅Π½Π΄Ρ‹

На ΠΊΡ€ΠΈΠΏΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅ манипуляции Π΄Π°Π²Π½ΠΎ пСрСстали Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ Ρ€Π΅Π΄ΠΊΠΈΠΌ Β«Ρ‡Π΅Ρ€Π½Ρ‹ΠΌ Π»Π΅Π±Π΅Π΄Π΅ΠΌΒ». Π’ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΌ ΠΈΠ· свСТих исслСдований ΠΏΠΎ микроструктурС Bitcoin отмСчаСтся конкрСтная, нСприятная для частного инвСстора ΠΌΠ΅Ρ…Π°Π½ΠΈΠΊΠ°: спуфинг Π½Π° Coinbase встрСчаСтся ΡˆΠΈΡ€ΠΎΠΊΠΎ, Π° Π΅Π³ΠΎ эффСкт ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Ρ€ΠΈΠΌ Π² Π΄Π΅Π½ΡŒΠ³Π°Ρ…. Авторы ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΠΎΠ΅ ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ объСма спуфинга Π½Π° 1 ΡƒΡΠ»ΠΎΠ²Π½ΡƒΡŽ Π΅Π΄ΠΈΠ½ΠΈΡ†Ρƒ связано с краткосрочной ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒΡŽ ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ +27 Π±.ΠΏ. ΠΏΠΎ bid ΠΈ +55 Π±.ΠΏ. ΠΏΠΎ ask, ΠΏΡ€ΠΈ этом спуфинг Ρ€Π°ΡΡˆΠΈΡ€ΡΠ΅Ρ‚ спрСд bid-ask. Для ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎΠ³ΠΎ Ρ‚Ρ€Π΅ΠΉΠ΄Π΅Ρ€Π° это ΠΎΠ·Π½Π°Ρ‡Π°Π΅Ρ‚ ΠΏΡ€ΠΎΡΡ‚ΡƒΡŽ Π²Π΅Ρ‰ΡŒ: Π²Ρ‹ ΠΏΠ»Π°Ρ‚ΠΈΡ‚Π΅ Β«Π½Π°Π»ΠΎΠ³ Π½Π° ΡˆΡƒΠΌΒ» β€” Π²Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚Π΅ Ρ…ΡƒΠΆΠ΅, Π²Ρ‹Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚Π΅ Ρ…ΡƒΠΆΠ΅, Π° Π΅Ρ‰Π΅ ΠΈ Ρ‡Π°Ρ‰Π΅ Π»ΠΎΠ²ΠΈΡ‚Π΅ Π»ΠΎΠΆΠ½Ρ‹Π΅ двиТСния.

Π’ сСрии Β«Π˜ΡΠΊΡƒΡΡΡ‚Π²Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΉ ΠΈΠ½Ρ‚Π΅Π»Π»Π΅ΠΊΡ‚ Π² финансовых инвСстициях» я постоянно Π²ΠΎΠ·Π²Ρ€Π°Ρ‰Π°ΡŽΡΡŒ ΠΊ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΉ мысли: ИИ ΠΏΠΎΠ»Π΅Π·Π΅Π½ Π½Π΅ ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΌΡƒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ β€œΡƒΠ³Π°Π΄Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚ рынок”, Π° ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΌΡƒ Ρ‡Ρ‚ΠΎ дисциплинируСт Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Ρƒ с Π΄Π°Π½Π½Ρ‹ΠΌΠΈ β€” особСнно Ρ‚Π°ΠΌ, Π³Π΄Π΅ Π³Π»Π°Π·ΠΎΠΌ ΡƒΠΆΠ΅ Π½Π΅ ΠΎΡ‚Π»ΠΈΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ Ρ€Π΅Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ спрос ΠΎΡ‚ ΠΈΠΌΠΈΡ‚Π°Ρ†ΠΈΠΈ. Бюда ΠΆΠ΅ относятся сСзонныС статистики (Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, Π²ΠΎΠΊΡ€ΡƒΠ³ Дня благодарСния) ΠΈ Ρ„Π°ΠΊΡ‚ΠΎΡ€Π½Ρ‹Π΅ эффСкты Π²Ρ€ΠΎΠ΄Π΅ momentum, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Π² исслСдованиях дСрТатся дСсятилСтиями.

НиТС β€” Ρ€Π°Π·Π±ΠΎΡ€ Ρ‚Ρ€Π΅Ρ… свСТих Ρ‚Π΅ΠΌ ΠΈΠ· ΠΊΠ²Π°Π½Ρ‚-ΠΏΠΎΠ΄Π±ΠΎΡ€ΠΎΠΊ: спуфинг Π² Bitcoin, ΡΠ΅Π·ΠΎΠ½Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΡ€Π°Π·Π΄Π½ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… нСдСль, ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚ΡƒΠΌ-Ρ„Π°ΠΊΡ‚ΠΎΡ€ Π½Π° Π΄Π»ΠΈΠ½Π½ΠΎΠΉ истории. И Π³Π»Π°Π²Π½ΠΎΠ΅ β€” ΠΊΠ°ΠΊ ΡΠ²ΡΠ·Π°Ρ‚ΡŒ это Π² ΠΏΡ€Π°ΠΊΡ‚ΠΈΡ‡Π½ΡƒΡŽ схСму, Π³Π΄Π΅ AI/ML Π² инвСстициях ΠΏΠΎΠΌΠΎΠ³Π°Π΅Ρ‚ ΡΠ½ΠΈΠΆΠ°Ρ‚ΡŒ ΠΈΠ·Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠΊΠΈ ΠΈ ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Ρ‚ΡŒ Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ Π°ΠΊΠΊΡƒΡ€Π°Ρ‚Π½Π΅Π΅.

Π‘ΠΏΡƒΡ„ΠΈΠ½Π³ Π² ΠΊΡ€ΠΈΠΏΡ‚ΠΎΠ²Π°Π»ΡŽΡ‚Π°Ρ…: ΠΏΠΎΡ‡Π΅ΠΌΡƒ ИИ Π½ΡƒΠΆΠ΅Π½ ΡƒΠΆΠ΅ Π½Π° ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅ стакана

Π‘ΠΏΡƒΡ„ΠΈΠ½Π³ β€” это Π½Π΅ «слоТная тСория», Π° прикладная Ρ‚Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠΊΠ°: ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½Ρ‹Π΅ заявки Π²Ρ‹ΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ ΠΈ быстро ΡΠ½ΠΈΠΌΠ°ΡŽΡ‚ΡΡ, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΡΠΎΠ·Π΄Π°Ρ‚ΡŒ иллюзию спроса/прСдлоТСния ΠΈ ΠΏΠΎΠ΄Ρ‚ΠΎΠ»ΠΊΠ½ΡƒΡ‚ΡŒ Ρ†Π΅Π½Ρƒ. ΠšΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π²ΠΎΠΉ ΡƒΡ‰Π΅Ρ€Π± для Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ° β€” Π½Π΅ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ ΠΎΠ±ΠΌΠ°Π½ направлСния, Π½ΠΎ ΠΈ ΡƒΡ…ΡƒΠ΄ΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ условий Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²Π»ΠΈ: спрСд Ρ€Π°ΡΡˆΠΈΡ€ΡΠ΅Ρ‚ΡΡ, Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Β«Π½Π° Π±ΡƒΠΌΠ°Π³Π΅Β» оказываСтся Π»ΠΈΠΏΠΎΠ²ΠΎΠΉ.

Π§Ρ‚ΠΎ ΠΈΠΌΠ΅Π½Π½ΠΎ ломаСтся Ρƒ частного инвСстора

ΠžΡ‚Π²Π΅Ρ‚ прямой: ломаСтся качСство исполнСния.

  • ΠŸΡ€ΠΎΡΠΊΠ°Π»ΡŒΠ·Ρ‹Π²Π°Π½ΠΈΠ΅ растСт, ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΌΡƒ Ρ‡Ρ‚ΠΎ «видимая» Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ исчСзаСт.
  • Π›ΠΎΠΆΠ½Ρ‹Π΅ ΠΈΠΌΠΏΡƒΠ»ΡŒΡΡ‹ Π·Π°ΠΏΡƒΡΠΊΠ°ΡŽΡ‚ Π²Ρ…ΠΎΠ΄ Π½Π° ΠΏΠΈΠΊΠ΅ ΠΈ Π²Ρ‹Ρ…ΠΎΠ΄ Π½Π° Π»ΠΎΠ΅.
  • Π‘Ρ‚ΠΎΠΏΡ‹ Ρ‡Π°Ρ‰Π΅ Π²Ρ‹Π±ΠΈΠ²Π°Π΅Ρ‚ Π½Π° микродвиТСниях, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Π·Π°Ρ‚Π΅ΠΌ ΠΎΡ‚ΠΊΠ°Ρ‚Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚ΡΡ.

Если Π²Ρ‹ Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΡƒΠ΅Ρ‚Π΅ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎ (Π΄Π°ΠΆΠ΅ Π±Π΅Π· HFT), Π²Ρ‹ ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡƒΡ€ΠΈΡ€ΡƒΠ΅Ρ‚Π΅ с участниками, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ быстрСС Ρ‡ΠΈΡ‚Π°ΡŽΡ‚ микроструктуру. И здСсь ИИ β€” Π½Π΅ ΠΏΡ€ΠΎ магию, Π° ΠΏΡ€ΠΎ ΡΠΊΠΎΡ€ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΈ ΡΠΈΡΡ‚Π΅ΠΌΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ.

КакиС ΠΏΡ€ΠΈΠ·Π½Π°ΠΊΠΈ спуфинга Ρ€Π΅Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎ Π΄Π΅Ρ‚Π΅ΠΊΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ алгоритмичСски

ИИ-модСль Π½Π΅ обязана Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ Π½Π΅ΠΉΡ€ΠΎΡΠ΅Ρ‚ΡŒΡŽ. Часто Π»ΡƒΡ‡ΡˆΠ΅ Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Π΅Ρ‚ комбинация простых ΠΏΡ€ΠΈΠ·Π½Π°ΠΊΠΎΠ² (features) ΠΈ строгих ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ» контроля качСства Π΄Π°Π½Π½Ρ‹Ρ…:

  1. ΠšΠΎΡ€ΠΎΡ‚ΠΊΠΎΠ΅ врСмя ΠΆΠΈΠ·Π½ΠΈ ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½ΠΎΠΉ заявки (миллисСкунды–сСкунды) + частыС ΠΎΡ‚ΠΌΠ΅Π½Ρ‹.
  2. Дисбаланс стакана (order book imbalance), ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ Ρ€Π΅Π·ΠΊΠΎ мСняСтся Π±Π΅Π· подтвСрТдСния сдСлками.
  3. РасхоТдСниС β€œΠ²ΠΈΠ΄ΠΈΠΌΠΎΠ³ΠΎ давлСния” ΠΈ фактичСского Ρ‚Ρ€Π΅ΠΉΠ΄-объСма: заявок ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ, сдСлок ΠΌΠ°Π»ΠΎ.
  4. ΠšΠ»Π°ΡΡ‚Π΅Ρ€ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΡ ΠΎΡ‚ΠΌΠ΅Π½ Π²Π±Π»ΠΈΠ·ΠΈ ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π²Ρ‹Ρ… ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅ΠΉ (ΠΊΡ€ΡƒΠ³Π»Ρ‹Π΅ Ρ†Π΅Π½Ρ‹, Π»ΠΎΠΊΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ экстрСмумы).

Для Π΄Π΅Ρ‚Π΅ΠΊΡ‚Π° ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡŽΡ‚:

  • ΠΊΠ»Π°ΡΡΠΈΡ„ΠΈΠΊΠ°Ρ†ΠΈΡŽ (Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, Π³Ρ€Π°Π΄ΠΈΠ΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹ΠΉ бустинг) ΠΏΠΎ срСзам стакана;
  • ΠΏΠΎΡΠ»Π΅Π΄ΠΎΠ²Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚Π½Ρ‹Π΅ ΠΌΠΎΠ΄Π΅Π»ΠΈ ΠΏΠΎ Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½Π½Ρ‹ΠΌ рядам (Ссли Π΄Π°Π½Π½Ρ‹Ρ… ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΈ ΠΎΠ½ΠΈ чистыС);
  • аномалия-Π΄Π΅Ρ‚Π΅ΠΊΡ‚ (Isolation Forest/One-Class ΠΏΠΎΠ΄Ρ…ΠΎΠ΄Ρ‹), ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Β«Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ‡Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ…Β» ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€ΠΎΠ² манипуляций ΠΌΠ°Π»ΠΎ.

ΠŸΡ€Π°ΠΊΡ‚ΠΈΡ‡Π½Π°Ρ Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»ΠΈΡ€ΠΎΠ²ΠΊΠ°: ИИ Π² Ρ‚Ρ€Π΅ΠΉΠ΄ΠΈΠ½Π³Π΅ β€” это способ ΠΎΡ‚Π»ΠΈΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ β€œΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½Π΅Π½ΠΈΠ΅ намСрСний” ΠΎΡ‚ β€œΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½Π΅Π½ΠΈΡ сдСлок”.

Π§Ρ‚ΠΎ Π΄Π΅Π»Π°Ρ‚ΡŒ послС Π΄Π΅Ρ‚Π΅ΠΊΡ‚Π°: Ρ‚Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠΊΠ°, Π° Π½Π΅ β€œΠΏΠΎΠΈΠΌΠΊΠ° манипулятора”

Частный инвСстор Π½Π΅ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ Π»ΠΎΠ²ΠΈΡ‚ΡŒ спуфСров. Π’Ρ‹ΠΈΠ³Ρ€Ρ‹Ρˆ Π² Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΎΠΌ β€” Π°Π΄Π°ΠΏΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ исполнСниС:

  • Π£Π²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΏΠΎΡ€ΠΎΠ³ подтвСрТдСния сигнала (ΠΆΠ΄Π°Ρ‚ΡŒ сдСлок, Π° Π½Π΅ заявок).
  • ΠŸΠ΅Ρ€Π΅ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Ρ‚ΡŒΡΡ Π½Π° TWAP/VWAP-исполнСниС Π½Π° ΠΏΠΎΠ²Ρ‹ΡˆΠ΅Π½Π½ΠΎΠΌ ΡˆΡƒΠΌΠ΅.
  • Π‘Π½ΠΈΠΆΠ°Ρ‚ΡŒ Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΈ Π² Ρ€Π΅ΠΆΠΈΠΌΠ°Ρ… «аномальной отмСняСмости».
  • Π£Π±ΠΈΡ€Π°Ρ‚ΡŒ агрСссивныС ΠΌΠ°Ρ€ΠΊΠ΅Ρ‚-заявки, Ссли модСль Π²ΠΈΠ΄ΠΈΡ‚ рост вСроятности спуфинга.

Π­Ρ‚ΠΎ скучно, Π·Π°Ρ‚ΠΎ Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Π΅Ρ‚: мСньшС ΠΈΠΌΠΏΡƒΠ»ΡŒΡΠΈΠ²Π½Ρ‹Ρ… Π²Ρ…ΠΎΠ΄ΠΎΠ², мСньшС скрытых ΠΈΠ·Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠ΅ΠΊ.

Π‘Π΅Π·ΠΎΠ½Π½Ρ‹Π΅ эффСкты ΠΈ ΠΏΡ€Π°Π·Π΄Π½ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Π΅ Π½Π΅Π΄Π΅Π»ΠΈ: ΠΊΠ°ΠΊ Π½Π΅ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΏΡƒΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ статистику с суСвСриСм

Π‘Π΅Π·ΠΎΠ½Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π²ΠΎΠΊΡ€ΡƒΠ³ ΠΏΡ€Π°Π·Π΄Π½ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… нСдСль часто ΠΎΠ±ΡΡƒΠΆΠ΄Π°ΡŽΡ‚ ΠΊΠ°ΠΊ Π±Π°ΠΉΠΊΡƒ: Β«Π²ΠΎΡ‚ сСйчас Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ рост/ΠΏΠ°Π΄Π΅Π½ΠΈΠ΅, ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΌΡƒ Ρ‡Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊ Π±Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚Β». ΠšΠ²Π°Π½Ρ‚-ΠΏΠΎΠ΄Ρ…ΠΎΠ΄ ΠΏΠΎΠ»Π΅Π·Π½Π΅Π΅: ΠΎΠ½ Ρ€Π°Π·Π±ΠΈΠ²Π°Π΅Ρ‚ ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄ ΠΏΠΎ дням Π½Π΅Π΄Π΅Π»ΠΈ ΠΈ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚, Π³Π΄Π΅ Ρ€Π΅Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎ Π΅ΡΡ‚ΡŒ Π·Π°ΠΊΠΎΠ½ΠΎΠΌΠ΅Ρ€Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ, Π° Π³Π΄Π΅ ΡˆΡƒΠΌ.

ΠŸΠΎΡ‡Π΅ΠΌΡƒ «нСдСля Π²ΠΎΠΊΡ€ΡƒΠ³ ΠΏΡ€Π°Π·Π΄Π½ΠΈΠΊΠ°Β» β€” это микроструктурная история

ΠžΡ‚Π²Π΅Ρ‚ простой: ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΌΡƒ Ρ‡Ρ‚ΠΎ мСняСтся ΠΏΠΎΠ²Π΅Π΄Π΅Π½ΠΈΠ΅ участников.

  • Π£ ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½Ρ‹Ρ… ΠΈΠ³Ρ€ΠΎΠΊΠΎΠ² ΠΈ ΠΌΠ°Ρ€ΠΊΠ΅Ρ‚-ΠΌΠ΅ΠΉΠΊΠ΅Ρ€ΠΎΠ² ΠΌΠ΅Π½ΡΡŽΡ‚ΡΡ Π»ΠΈΠΌΠΈΡ‚Ρ‹ риска.
  • Π›ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΡΡ‚Π°Π½ΠΎΠ²ΠΈΡ‚ΡŒΡΡ Ρ‚ΠΎΠ½ΡŒΡˆΠ΅.
  • Π’ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΈΠ½ΠΎΠ³Π΄Π° ΠΏΠ°Π΄Π°Π΅Ρ‚, Π½ΠΎ Π²Π½Π΅Π·Π°ΠΏΠ½Ρ‹Π΅ двиТСния становятся Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ «острыми» ΠΈΠ·-Π·Π° пустого стакана.

Π’ Π΄Π΅ΠΊΠ°Π±Ρ€Π΅ это особСнно Π°ΠΊΡ‚ΡƒΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎ: ΠΊΠΎΠ½Π΅Ρ† Π³ΠΎΠ΄Π°, рСбалансировки, Π·Π°ΠΊΡ€Ρ‹Ρ‚ΠΈΠ΅ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΉ, β€œwindow dressing”. Π’ 2025 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ ΠΊ этому добавляСтся постоянная Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΊΡ€ΠΈΠΏΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π½ΠΊΠ° (24/7) ΠΈ рост Π΄ΠΎΠ»ΠΈ алгоритмичСских стратСгий.

Как ИИ ΠΏΠΎΠΌΠΎΠ³Π°Π΅Ρ‚ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΡΠ΅Π·ΠΎΠ½Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΊΠΎΡ€Ρ€Π΅ΠΊΡ‚Π½ΠΎ

Π‘Π΅Π·ΠΎΠ½Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ β€” это Π½Π΅ сигнал Β«ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°ΠΉ/ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π²Π°ΠΉΒ». Π­Ρ‚ΠΎ контСкст для управлСния риском.

Π’ΠΎΡ‚ Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‡ΠΈΠΉ ΠΏΠΎΠ΄Ρ…ΠΎΠ΄, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ я часто Π²ΠΈΠΆΡƒ Π² Π°ΠΊΠΊΡƒΡ€Π°Ρ‚Π½Ρ‹Ρ… систСмах:

  1. Π‘Π΅Π·ΠΎΠ½Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΊΠ°ΠΊ Ρ„ΠΈΠ»ΡŒΡ‚Ρ€ Ρ€Π΅ΠΆΠΈΠΌΠ° (regime filter): модСль Ρ€Π΅ΡˆΠ°Π΅Ρ‚, ΠΊΠ°ΠΊΠΎΠΉ Π½Π°Π±ΠΎΡ€ ΠΏΠ°Ρ€Π°ΠΌΠ΅Ρ‚Ρ€ΠΎΠ² исполнСния ΠΈ риска ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Π½ΡΡ‚ΡŒ.
  2. БайСсовскоС ΠΎΠ±Π½ΠΎΠ²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ увСрСнности: сСзонный ΠΏΠ°Ρ‚Ρ‚Π΅Ρ€Π½ добавляСт вСс, Π½ΠΎ Π½Π΅ Π΄ΠΎΠΌΠΈΠ½ΠΈΡ€ΡƒΠ΅Ρ‚.
  3. ΠŸΡ€ΠΎΠ²Π΅Ρ€ΠΊΠ° устойчивости: walk-forward, out-of-sample, ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€ΠΎΠ»ΡŒ β€œdata snooping”.

Если Π³ΠΎΠ²ΠΎΡ€ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎ-чСловСчСски: ΡΠ΅Π·ΠΎΠ½Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎΠ»Π΅Π·Π½Π°, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° ΠΎΠ½Π° ΡƒΠΌΠ΅Π½ΡŒΡˆΠ°Π΅Ρ‚ количСство Π³Π»ΡƒΠΏΡ‹Ρ… сдСлок, Π° Π½Π΅ ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° ΠΎΠ±Π΅Ρ‰Π°Π΅Ρ‚ Β«Π»Π΅Π³ΠΊΠΈΠ΅ дСньги».

Momentum-Ρ„Π°ΠΊΡ‚ΠΎΡ€ Π½Π° 150+ Π»Π΅Ρ‚: ΠΏΠΎΡ‡Π΅ΠΌΡƒ ΠΎΠ½ ΠΆΠΈΠ² ΠΈ Π³Π΄Π΅ ΠΎΠ½ Π»ΠΎΠΌΠ°Π΅Ρ‚ Π½Π΅Ρ€Π²Ρ‹

Momentum β€” ΠΎΠ΄ΠΈΠ½ ΠΈΠ· самых устойчивых эффСктов Π² финансах: Π½Π΅Π΄Π°Π²Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΠΎΠ±Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π΅Π»ΠΈ ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‚ Ρ‚Π΅Π½Π΄Π΅Π½Ρ†ΠΈΡŽ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΠΎΠ»ΠΆΠ°Ρ‚ΡŒ ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΆΠ°Ρ‚ΡŒ, Π° ΠΏΡ€ΠΎΠΈΠ³Ρ€Π°Π²ΡˆΠΈΠ΅ β€” ΠΎΡ‚ΡΡ‚Π°Π²Π°Ρ‚ΡŒ. Π’ ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€Π°Ρ… с ΠΎΡ‡Π΅Π½ΡŒ ΡˆΠΈΡ€ΠΎΠΊΠΈΠΌ ΠΎΡ…Π²Π°Ρ‚ΠΎΠΌ ΠΏΠΎ Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ ΠΈ странам Π²Ρ‹Π²ΠΎΠ΄ Π·Π²ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚ ТСстко: ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚ΡƒΠΌ Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Π΅Ρ‚ Π½Π° Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Ρ… Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°Ρ… ΠΈ Π² Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Π΅ ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄Ρ‹, Π½ΠΎ Ρƒ Π½Π΅Π³ΠΎ Π΅ΡΡ‚ΡŒ нСприятная сторона β€” ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄Ρ‹ Ρ€Π΅Π·ΠΊΠΈΡ… ΠΏΡ€ΠΎΠ²Π°Π»ΠΎΠ².

Π§Ρ‚ΠΎ Π²Π°ΠΆΠ½ΠΎ ΠΏΠΎΠ½ΡΡ‚ΡŒ инвСстору Π² 2025–2026

ΠžΡ‚Π²Π΅Ρ‚ ΠΊΠΎΡ€ΠΎΡ‚ΠΊΠΈΠΉ: ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚ΡƒΠΌ β€” это Π½Π΅ «вСчная ΠΊΠ½ΠΎΠΏΠΊΠ° buyΒ». Π­Ρ‚ΠΎ прСмия Π·Π° риск, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ психологичСски тяТСло Π²Ρ‹Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠ°Ρ‚ΡŒ.

  • ΠŸΡ€ΠΎΠ²Π°Π»Ρ‹ ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚ΡƒΠΌΠ° часто происходят Π½Π° Ρ€Π΅Π·ΠΊΠΈΡ… Ρ€Π°Π·Π²ΠΎΡ€ΠΎΡ‚Π°Ρ… Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°.
  • Π’ этот ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚ стратСгия каТСтся «сломанной», хотя это Ρ‚ΠΈΠΏΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΉ Ρ€Π΅ΠΆΠΈΠΌ.
  • Π§Π΅ΠΌ большС участников Β«ΡΠΊΡΠΏΠ»ΡƒΠ°Ρ‚ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚Β» ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚ΡƒΠΌ, Ρ‚Π΅ΠΌ Π²Π°ΠΆΠ½Π΅Π΅ качСство исполнСния ΠΈ ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€ΠΎΠ»ΡŒ ΠΈΠ·Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠ΅ΠΊ.

Π“Π΄Π΅ ИИ Ρ€Π΅Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎ усиливаСт ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚ΡƒΠΌ-стратСгии

НС Π² прСдсказании Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‰Π΅Π³ΠΎ, Π° Π² ΠΈΠ½ΠΆΠ΅Π½Π΅Ρ€ΠΈΠΈ процСсса:

  • Умная нормализация Π΄Π°Π½Π½Ρ‹Ρ… (ΠΊΠΎΡ€ΠΏΠΎΡ€Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Π΅ события, сплиты, качСство ΠΊΠΎΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²ΠΎΠΊ).
  • ΠžΡ†Π΅Π½ΠΊΠ° Ρ‚Ρ€Π°Π½Π·Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹Ρ… ΠΈΠ·Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠ΅ΠΊ ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ³Π½ΠΎΠ· спрСда/ΠΏΡ€ΠΎΡΠΊΠ°Π»ΡŒΠ·Ρ‹Π²Π°Π½ΠΈΡ.
  • ΠŸΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΠΎ риску, Π° Π½Π΅ ΠΏΠΎ убСТдСнности (risk parity Π²Π½ΡƒΡ‚Ρ€ΠΈ Ρ„Π°ΠΊΡ‚ΠΎΡ€Π½ΠΎΠ³ΠΎ портфСля).
  • Π Π΅ΠΆΠΈΠΌΠ½Ρ‹Π΅ ΠΌΠΎΠ΄Π΅Π»ΠΈ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΡƒΠΌΠ΅Π½ΡŒΡˆΠ°ΡŽΡ‚ ΡΠΊΡΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΡŽ Π½Π° Ρ€Π°Π·Π²ΠΎΡ€ΠΎΡ‚Π°Ρ… (Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, Ρ‡Π΅Ρ€Π΅Π· Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ, ΡˆΠΈΡ€ΠΈΠ½Ρƒ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°, ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½Ρ‹Π΅ спрСды β€” Π² зависимости ΠΎΡ‚ доступных Π΄Π°Π½Π½Ρ‹Ρ…).

ΠœΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚ΡƒΠΌ приносит дСньги Π½Π΅ β€œΠ·Π° ум”, Π° Π·Π° дисциплину: Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠ°Ρ‚ΡŒ Ρ‚ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ растСт, ΠΈ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΆΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Ρ‚ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ больно.

Как ΡΠΎΠ±Ρ€Π°Ρ‚ΡŒ это Π² ΠΎΠ΄Π½Ρƒ систСму: β€œΠ˜Π˜-слой” ΠΏΠΎΠ²Π΅Ρ€Ρ… ΠΊΠ²Π°Π½Ρ‚-исслСдований

Если свСсти Ρ‚Ρ€ΠΈ Ρ‚Π΅ΠΌΡ‹ Π² ΠΏΡ€Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠΊΡƒ, получится понятная Π°Ρ€Ρ…ΠΈΡ‚Π΅ΠΊΡ‚ΡƒΡ€Π°: исслСдования Π΄Π°ΡŽΡ‚ Π³ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅Π·Ρ‹, Π° ИИ ΠΏΠΎΠΌΠΎΠ³Π°Π΅Ρ‚ ΡΠ΄Π΅Π»Π°Ρ‚ΡŒ ΠΈΡ… ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Π½ΠΈΠΌΡ‹ΠΌΠΈ Π² Ρ€Π΅Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΌ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅.

Минимальная β€œΠ±ΠΎΠ΅ΡΠΏΠΎΡΠΎΠ±Π½Π°Ρβ€ схСма для частного инвСстора

  1. Π‘Π»ΠΎΠΉ Π΄Π°Π½Π½Ρ‹Ρ…: Ρ†Π΅Π½Ρ‹, ΠΎΠ±ΡŠΠ΅ΠΌΡ‹, стакан (Ссли доступСн), комиссии/спрСды, ΠΊΠ°Π»Π΅Π½Π΄Π°Ρ€Π½Ρ‹Π΅ ΠΏΡ€ΠΈΠ·Π½Π°ΠΊΠΈ.
  2. Блой сигналов:
    • momentum/Ρ‚Ρ€Π΅Π½Π΄ΠΎΠ²Ρ‹Π΅ сигналы (ΠΏΠΎ Π΄Π½Π΅Π²Π½Ρ‹ΠΌ/Π½Π΅Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ Π΄Π°Π½Π½Ρ‹ΠΌ);
    • сСзонныС ΠΏΡ€ΠΈΠ·Π½Π°ΠΊΠΈ ΠΊΠ°ΠΊ Ρ„ΠΈΠ»ΡŒΡ‚Ρ€Ρ‹ Ρ€Π΅ΠΆΠΈΠΌΠΎΠ²;
    • микроструктурныС Π°Π½ΠΎΠΌΠ°Π»ΠΈΠΈ (спуфинг/аномальная ΠΎΡ‚ΠΌΠ΅Π½ΡΠ΅ΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ).
  3. Блой исполнСния:
    • ΠΎΠ³Ρ€Π°Π½ΠΈΡ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ агрСссии (Π»ΠΈΠΌΠΈΡ‚ΠΊΠΈ вмСсто ΠΌΠ°Ρ€ΠΊΠ΅Ρ‚ΠΎΠ² Π² Β«ΡˆΡƒΠΌΠ½Ρ‹Ρ…Β» Ρ€Π΅ΠΆΠΈΠΌΠ°Ρ…);
    • Π΄Ρ€ΠΎΠ±Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ заявок (TWAP/VWAP);
    • динамичСский Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΈ.
  4. Π‘Π»ΠΎΠΉ контроля:
    • ΠΌΠΎΠ½ΠΈΡ‚ΠΎΡ€ΠΈΠ½Π³ Π΄Ρ€Π΅ΠΉΡ„Π° (ΠΏΠΎΡ‡Π΅ΠΌΡƒ модСль стала Ρ…ΡƒΠΆΠ΅?);
    • ΠΆΡƒΡ€Π½Π°Π» сдСлок ΠΈ Ρ€Π°Π·Π±ΠΎΡ€ ошибок;
    • стрСсс-тСст Π½Π° Β«ΠΏΠ»ΠΎΡ…ΠΈΡ…Β» Ρ€Π΅ΠΆΠΈΠΌΠ°Ρ… (Ρ€Π΅Π·ΠΊΠΈΠ΅ Ρ€Π°Π·Π²ΠΎΡ€ΠΎΡ‚Ρ‹, тонкая Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ).

ЧастыС ошибки, ΠΈΠ·-Π·Π° ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… ИИ Π² инвСстициях β€œΠ½Π΅ взлСтаСт”

  • Π‘ΠΌΠ΅ΡˆΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ исслСдованиС ΠΈ Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²Π»ΡŽ: красивая статистика Π±Π΅Π· ΡƒΡ‡Π΅Ρ‚Π° комиссий ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΡΠΊΠ°Π»ΡŒΠ·Ρ‹Π²Π°Π½ΠΈΡ.
  • ΠŸΠ΅Ρ€Π΅ΡƒΡ‡ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ модСль: слишком ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈΠ·Π½Π°ΠΊΠΎΠ² ΠΈ слишком ΠΌΠ°Π»ΠΎ Ρ€Π΅Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… нСзависимых ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄ΠΎΠ².
  • Π˜Π³Π½ΠΎΡ€ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ микроструктуру: сигнал Π΅ΡΡ‚ΡŒ, Π° исполнСниС ΡΡŠΠ΅Π΄Π°Π΅Ρ‚ вСсь edge.

Если Π²Ρ‹ Ρ…ΠΎΡ‚ΠΈΡ‚Π΅, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ AI/ML Π΄Π°Π²Π°Π» эффСкт, Π½Π°Ρ‡ΠΈΠ½Π°ΠΉΡ‚Π΅ Π½Π΅ с «самой ΡƒΠΌΠ½ΠΎΠΉΒ» ΠΌΠΎΠ΄Π΅Π»ΠΈ, Π° с самого чСстного ΡƒΡ‡Π΅Ρ‚Π° ΠΈΠ·Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠ΅ΠΊ.

Мини-Q&A: Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ ΡΠΏΡ€Π°ΡˆΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ ΠΏΡ€ΠΎ ИИ, спуфинг ΠΈ ΠΊΠ²Π°Π½Ρ‚-стратСгии

МоТно Π»ΠΈ Π·Π°Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ ΠΈΠΌΠ΅Π½Π½ΠΎ Π½Π° Π΄Π΅Ρ‚Π΅ΠΊΡ‚Π΅ спуфинга?

ВСорСтичСски β€” Π΄Π°, практичСски для частного инвСстора Ρ‡Π°Ρ‰Π΅ Π²Ρ‹Π³ΠΎΠ΄Π½Π΅Π΅ защитная Π»ΠΎΠ³ΠΈΠΊΠ°: ΡƒΠ»ΡƒΡ‡ΡˆΠΈΡ‚ΡŒ исполнСниС ΠΈ ΡΠ½ΠΈΠ·ΠΈΡ‚ΡŒ количСство Π²Ρ…ΠΎΠ΄ΠΎΠ² Π½Π° Π»ΠΎΠΆΠ½Ρ‹Ρ… двиТСниях.

НуТСн Π»ΠΈ стакан (order book) для Π±ΠΎΡ€ΡŒΠ±Ρ‹ со спуфингом?

Π‘Ρ‚Π°ΠΊΠ°Π½ сильно ΠΏΠΎΠΌΠΎΠ³Π°Π΅Ρ‚, Π½ΠΎ Π΄Π°ΠΆΠ΅ Π±Π΅Π· Π½Π΅Π³ΠΎ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Π»ΠΎΠ²ΠΈΡ‚ΡŒ косвСнныС эффСкты: Ρ€Π΅Π·ΠΊΠΎΠ΅ Ρ€Π°ΡΡˆΠΈΡ€Π΅Π½ΠΈΠ΅ спрСда, β€œΠΏΡƒΡΡ‚Ρ‹Π΅β€ ΠΈΠΌΠΏΡƒΠ»ΡŒΡΡ‹ Π±Π΅Π· подтвСрТдСния объСмом, всплСски отмСняСмости (Ссли Π±Ρ€ΠΎΠΊΠ΅Ρ€ Π΄Π°Π΅Ρ‚ Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠ΅ ΠΌΠ΅Ρ‚Ρ€ΠΈΠΊΠΈ). ΠŸΠΎΠ»Π½Ρ‹ΠΉ Π΄Π΅Ρ‚Π΅ΠΊΡ‚ Π±Π΅Π· стакана Ρ…ΡƒΠΆΠ΅, Π½ΠΎ Ρ„ΠΈΠ»ΡŒΡ‚Ρ€Ρ‹ Ρ€Π΅ΠΆΠΈΠΌΠ° всС Ρ€Π°Π²Π½ΠΎ ΠΏΠΎΠ»Π΅Π·Π½Ρ‹.

Momentum сСйчас ΡƒΠΆΠ΅ β€œΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΏΠΎΠ»Π½Π΅Π½β€?

ΠŸΠ΅Ρ€Π΅ΠΏΠΎΠ»Π½Π΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π½Π΅ отмСняСт Ρ„Π°ΠΊΡ‚ΠΎΡ€, ΠΎΠ½Π° Π΄Π΅Π»Π°Π΅Ρ‚ Π²Π°ΠΆΠ½Π΅Π΅ ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€ΠΎΠ»ΡŒ ΠΈΠ·Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠ΅ΠΊ ΠΈ риск-ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅. Основной Π²Ρ€Π°Π³ ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚ΡƒΠΌΠ° β€” Π½Π΅ ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡƒΡ€Π΅Π½Ρ‚Ρ‹, Π° ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄Ρ‹ Ρ€Π°Π·Π²ΠΎΡ€ΠΎΡ‚ΠΎΠ² ΠΈ ваша собствСнная дисциплина.

Π§Ρ‚ΠΎ Π΄Π΅Π»Π°Ρ‚ΡŒ дальшС (ΠΈ Π·Π°Ρ‡Π΅ΠΌ это Π² сСрии ΠΏΡ€ΠΎ ИИ Π² инвСстициях)

ΠšΠ²Π°Π½Ρ‚-ΠΏΠΎΠ΄Π±ΠΎΡ€ΠΊΠΈ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹ Ρ‚Π΅ΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π½Π°ΠΏΠΎΠΌΠΈΠ½Π°ΡŽΡ‚: Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ β€” это Π½Π΅ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ новости ΠΈ β€œΠΌΠ½Π΅Π½ΠΈΡβ€, Π° ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Ρ€ΠΈΠΌΡ‹Π΅ эффСкты: манипуляции Π² микроструктурС, ΠΊΠ°Π»Π΅Π½Π΄Π°Ρ€Π½Ρ‹Π΅ Ρ€Π΅ΠΆΠΈΠΌΡ‹ ликвидности ΠΈ устойчивыС Ρ„Π°ΠΊΡ‚ΠΎΡ€Π½Ρ‹Π΅ ΠΏΡ€Π΅ΠΌΠΈΠΈ. ИИ Π² финансовых инвСстициях становится ΠΏΠΎΠ»Π΅Π·Π½Ρ‹ΠΌ ΠΈΠΌΠ΅Π½Π½ΠΎ Ρ‚Π°ΠΌ, Π³Π΄Π΅ чСловСчСская интуиция ΠΏΡ€ΠΎΠΈΠ³Ρ€Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚ скорости ΠΈ Π΄Π΅Ρ‚Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ Π΄Π°Π½Π½Ρ‹Ρ….

Если Π²Ρ‹ строитС ΡΡ‚Ρ€Π°Ρ‚Π΅Π³ΠΈΡŽ Π½Π° ΠΊΡ€ΠΈΠΏΡ‚Π΅ ΠΈΠ»ΠΈ Π½Π° Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½Ρ‹Ρ… Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°Ρ…, Π½Π°Ρ‡Π½ΠΈΡ‚Π΅ с простого: Π΄ΠΎΠ±Π°Π²ΡŒΡ‚Π΅ AI-Ρ„ΠΈΠ»ΡŒΡ‚Ρ€ микроструктурного риска (спрСд, ΠΎΡ‚ΠΌΠ΅Π½Ρ‹, Π°Π½ΠΎΠΌΠ°Π»ΠΈΠΈ стакана) ΠΈ Π·Π°ΡΡ‚Π°Π²ΡŒΡ‚Π΅ систСму ΠΌΠ΅Π½ΡΡ‚ΡŒ способ исполнСния. Π£ΠΆΠ΅ это часто Π΄Π°Π΅Ρ‚ эффСкт, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ приятнСС любого Β«Π½ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ сигнала».

А Π²Ρ‹ Π² своСй Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²Π»Π΅ большС тСряСтС Π½Π° Π½Π΅Π²Π΅Ρ€Π½ΠΎΠΌ Π½Π°ΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠΈ β€” ΠΈΠ»ΠΈ Π½Π° ΠΏΠ»ΠΎΡ…ΠΎΠΌ исполнСнии Π² ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ β€œΡ€ΠΈΡΡƒΠ΅Ρ‚β€ Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ?