Stablecoin MYR, AI dan Masa Depan Kewangan Malaysia

Stablecoin MYR, AI dan Masa Depan Kewangan Malaysia

Pada 12/12/2025, Capital A dan Standard Chartered Malaysia menandatangani Letter of Intent (LOI) untuk meneroka pembangunan dan ujian stablecoin berdenominasi Ringgit (MYR) di bawah Digital Asset Innovation Hub (DAIH) Bank Negara Malaysia (BNM). Ini bukan sekadar projek blockchain baharu; ini petanda jelas hala tuju transformasi digital dan penggunaan AI dalam sistem kewangan Malaysia.

Untuk bank, insurans dan fintech di Malaysia, langkah ini adalah isyarat kuat: ekosistem kewangan masa depan akan berasaskan aset digital, dipacu data, dan dioptimumkan oleh AI. Siapa yang bersedia sekarang, akan menang esok.

Artikel ini menghuraikan apa sebenarnya inisiatif stablecoin MYR ini, bagaimana ia berkait rapat dengan AI dalam perkhidmatan kewangan, dan apa peluang yang terbuka untuk bank, syarikat insurans dan fintech tempatan.

---

Apa Yang Sebenarnya Berlaku Dalam Projek Stablecoin MYR Ini?

Ringkasnya: Standard Chartered Malaysia dicadangkan menjadi penerbit stablecoin MYR, manakala Capital A menjadi peneraju penggunaan di dunia sebenar, dengan pemantauan dan sokongan rangka kerja inovasi terkawal melalui DAIH BNM.

Beberapa elemen utama projek ini:

• Penerbit: Standard Chartered Malaysia

  • Mengurus reka bentuk, struktur pematuhan, ujian dan penyampaian stablecoin
  • Memastikan aset digital ini patuh kepada garis panduan BNM dan standard kawal selia yang ketat

• Pengguna utama & ekosistem: Capital A dan kumpulan syarikatnya

  • Membangunkan dan menguji kegunaan sebenar (contoh: operasi korporat, pembayaran pembekal, penyelesaian masa nyata)
  • Menggunakan ekosistem luas mereka (penerbangan, logistik, gaya hidup, e-dompet) sebagai “living lab”

• Rangka kerja kawal selia: BNM Digital Asset Innovation Hub (DAIH)

  • Ruang terkawal untuk industri dan pengawal selia menguji solusi aset digital secara bertanggungjawab
  • Input daripada projek ini berpotensi membentuk rangka kerja regulatori stablecoin dan tokenisasi aset pada masa depan

Tony Fernandes, CEO Capital A, menyebut potensi besar stablecoin MYR untuk penyelesaian masa nyata, pengurusan treasuri yang lebih baik, dan aliran pembayaran yang boleh diprogramkan. Di pihak bank, CEO Standard Chartered Malaysia, Mak Joon Nien, pula menekankan bahawa aset digital adalah sebahagian teras strategi bank dan penting untuk mewujudkan rangka kewangan baharu yang lebih inklusif.

Ini bukan POC kecil-kecilan. Ini ialah percubaan serius untuk melihat bagaimana mata wang digital berasaskan Ringgit boleh menyokong operasi besar korporat dan menjadi asas inovasi kewangan seterusnya.

---

Di Mana AI Masuk Dalam Cerita Stablecoin MYR?

Stablecoin dan blockchain sering diberi perhatian, tetapi AI ialah enjin senyap di belakang operasi kewangan digital yang cekap dan selamat.

Untuk projek stablecoin MYR seperti ini berfungsi pada skala besar, beberapa lapisan AI biasanya terlibat:

1. Pengesanan penipuan dan AML masa nyata

Apabila transaksi menjadi 24/7 dan hampir serta-merta, pemantauan manual sudah tak realistik.

AI boleh:

• Menganalisis jutaan transaksi stablecoin MYR dalam beberapa saat
• Mengenal pasti corak luar biasa (contoh: layerings, transaksi pecahan, kelakuan bot)
• Menjana alert AML/KYC secara automatik dengan skor risiko yang jelas
• Mengurangkan kos pematuhan sambil meningkatkan ketepatan

Bagi bank dan fintech, ini bermakna boleh berkembang dengan lebih agresif tanpa mengorbankan kawal selia atau keselamatan.

2. Pengurusan kecairan dan treasuri pintar

Stablecoin MYR membuka peluang untuk pengurusan tunai masa nyata. Di sinilah AI sangat bernilai:

• Ramalan aliran tunai berdasarkan transaksi sejarah + booking masa depan
• Cadangan penempatan lebihan tunai (contoh: instrumen pasaran wang, akaun hasil tinggi) mengikut had risiko
• Pengoptimuman baki minimum pada pelbagai akaun / dompet

Untuk kumpulan seperti Capital A yang mempunyai ratusan pembekal, rakan niaga dan entiti di pelbagai negara, AI + stablecoin mampu mengurangkan kos FX, mempercepat penyelesaian, dan menurunkan risiko operasi.

3. “Programmable money” yang digerakkan oleh AI

Stablecoin di atas rantaian blok membolehkan wang jadi programmable — syarat, peraturan dan logik boleh tertanam dalam transaksi.

Bila digabung dengan AI:

• Kontrak pintar boleh diaktifkan berdasarkan peristiwa dunia sebenar (contoh: penerbangan berlewat, bagasi hilang, indeks hujan, harga komoditi)
• AI memutuskan bila syarat dipenuhi, berapa amaun patut dibayar, dan kepada siapa
• Bayaran dibuat secara automatik menggunakan stablecoin MYR

Ini membuka ruang untuk produk insurans mikro, pampasan automatik, pembayaran pembekal bersyarat dan pelbagai bentuk perkhidmatan kewangan baharu yang sukar dicapai dengan infrastruktur tradisional.

4. Pengurusan risiko aset digital di peringkat institusi

Dari sudut bank seperti Standard Chartered:

• AI boleh menilai risiko pasaran, kecairan, dan kredit berkait stablecoin MYR
• Model risiko boleh diintegrasi dengan sistem Basel, ICAAP dan stress testing sedia ada
• Papan pemuka risiko masa nyata membolehkan pasukan risiko dan ALM bertindak lebih cepat

Gabungan stablecoin berasaskan Ringgit dengan model risiko berkuasa AI memberi bank asas kukuh untuk meluaskan penawaran aset digital kepada klien korporat dan institusi.

---

Kenapa Projek Ini Penting Untuk Bank, Insurans dan Fintech Malaysia

Bagi institusi kewangan yang sedang menilai pelaburan dalam AI dan aset digital, kerjasama Capital A–Standard Chartered ini sebenarnya menyediakan beberapa “peta jalan” yang berguna.

1. Bukti bahawa inovasi aset digital boleh (dan patut) berlaku dalam rangka kawal selia

BNM melalui DAIH menghantar mesej jelas: Malaysia mahu inovasi, tapi secara bertanggungjawab.

Apa maksud praktikalnya untuk anda:

• Bank boleh membangunkan projek stablecoin, tokenisasi atau CBDC runcit/wholesale bersama pengawal selia, bukan secara bersendirian
• Fintech boleh memposisikan diri sebagai rakan teknologi atau pembekal infrastruktur kepada bank dalam sandbox yang sama
• Syarikat insurans boleh menguji produk berasaskan kontrak pintar (contoh: insurans perjalanan automatik) tanpa perlu gopoh masuk pasaran terbuka

2. Isyarat bahawa “AI + Blockchain” bukan hype semata-mata

Capital A sebelum ini dilaporkan berjaya mengurangkan kos lindung nilai FX sebanyak ~40% menggunakan alat AI. Sekarang mereka masuk ke ruang stablecoin MYR pula.

Corak yang sama muncul:

• Data + AI untuk membuat keputusan kewangan yang lebih baik
• Aset digital sebagai medium transaksi yang lebih pantas, telus dan kos rendah
• Ekosistem pelanggan dan pembekal besar sebagai tapak ujian sebenar

Bagi organisasi lain, mesejnya mudah: kalau pemain berskala besar sudah bergerak, anda tak boleh kekal pada model sistem pembayaran 10 tahun lepas.

3. Peluang produk dan model perniagaan baharu

Beberapa contoh yang sangat relevan untuk Malaysia:

• Bank

  • Akaun dagangan aset digital institusi berasaskan stablecoin MYR
  • Pembiayaan rantaian bekalan (supply chain finance) dengan penyelesaian automatik menggunakan kontrak pintar
  • Cross-border B2B payments yang digabung dengan FX pricing berasaskan AI

• Syarikat insurans & takaful

  • Takaful mikro berasaskan event (contoh: kelewatan penerbangan, cuaca ekstrem, banjir kilat)
  • Tuntutan automatik dibayar dalam stablecoin MYR apabila data sensor / API luaran sahkan kejadian
  • Penentuan harga dinamik berdasarkan data risiko masa nyata yang diproses model AI

• Fintech

  • Dompet digital korporat berasaskan stablecoin MYR dengan analitik tunai berkuasa AI
  • API pembayaran untuk e-dagang dan superapp yang menyokong stablecoin MYR
  • Perkhidmatan pematuhan AI-as-a-service untuk transaksi aset digital (KYC, AML, fraud)

---

Apa Yang Perlu Dibuat Oleh Pemain Kewangan Sekarang

Menunggu garis panduan akhir stablecoin atau CBDC siap memang selesa, tapi itu strategi yang mahal. Organisasi yang proaktif sekarang akan lebih bersedia bila rangka kerja muktamad diumumkan.

Berikut beberapa langkah praktikal yang saya cadangkan untuk bank, insurans dan fintech di Malaysia:

1. Bentuk pasukan kecil “AI & Digital Assets” lintas fungsi

Libatkan:

• Risiko & pematuhan
• IT & arkitek enterprise
• Bisnes (korporat, runcit, insurans, wealth)
• Data & AI

Mandat pasukan ini:

• Kenal pasti 2–3 kegunaan stablecoin / tokenisasi paling relevan untuk organisasi anda
• Nilai kesan AI ke atas keselamatan, kos operasi dan pengalaman pelanggan
• Sediakan kertas konsep yang boleh dibawa ke pengawal selia atau rakan kongsi bank/fintech

2. Kenal pasti “process pain points” yang paling untung jika ada stablecoin dan AI

Contoh tipikal di Malaysia:

• Penyelesaian tuntutan insurans yang lambat dan manual
• Pembayaran pembekal antarabangsa yang memakan masa dan mahal
• Pemantauan transaksi mencurigakan yang terlalu bergantung pada semakan manual

Tanya soalan yang lebih tajam:

• Apa jadi kalau penyelesaian boleh dibuat dalam beberapa saat dengan stablecoin MYR?
• Apa yang boleh diautomasi kalau data transaksi diproses oleh model AI secara langsung?
• Berapa banyak kos operasi dan “leakage” yang boleh dijimatkan?

3. Bangunkan POC kecil tetapi nyata

Bukannya terus bina platform berskala nasional. Mulakan dengan:

• Satu jenis transaksi (contoh: bayaran pembekal domestik bernilai rendah)
• Satu segmen pelanggan (contoh: SME terpilih, pelanggan korporat tertentu)
• Satu produk insurans atau takaful

Gunakan stablecoin testnet / simulasi on-chain, dan gabungkan modul AI yang jelas tujuannya, contohnya:

• Model risiko transaksi
• Engine cadangan masa pembayaran optimum
• Modul pengesanan penipuan

4. Susun strategi data lebih awal

AI hanya sekuat data yang diberi.

Organisasi kewangan patut:

• Pastikan data transaksi, KYC dan risiko disimpan dalam struktur yang boleh dilatih model AI
• Fikir lebih awal tentang privasi, PDPA dan keperluan pemisahan data sensitif
• Rancang integrasi antara core banking/insurance system dengan lapisan blockchain dan enjin AI

Tanpa asas data yang betul, sukar untuk bersaing dalam ekosistem kewangan digital baharu.

---

Masa Depan: Stablecoin MYR Sebagai Asas AI-Driven Finance Malaysia

Projek Capital A–Standard Chartered di bawah DAIH BNM menunjukkan hala tuju yang semakin jelas: Malaysia bergerak ke arah sistem kewangan di mana wang, data dan AI berinteraksi secara rapat.

Beberapa perkara yang hampir pasti dalam 3–5 tahun akan datang jika trend ini berterusan:

• Stablecoin berdenominasi Ringgit (sama ada diterbitkan bank komersial atau sebahagian rangka CBDC) akan menjadi komponen penting pembayaran korporat dan mungkin runcit
• Bank, insurans dan fintech yang paling maju dalam penggunaan AI untuk pemantauan risiko, pematuhan dan pengoptimuman tunai akan menguasai pasaran
• Pelanggan — daripada korporat besar hingga pengguna individu — akan terbiasa dengan transaksi masa nyata, pampasan automatik dan produk kewangan yang lebih pintar

Untuk organisasi yang serius tentang AI dalam perkhidmatan kewangan, projek stablecoin MYR ini patut dilihat sebagai amaran awal:

Masa untuk bereksperimen ialah sekarang, sebelum pelanggan dan pesaing yang memaksa anda berubah.

Jika pasukan anda sedang merancang pelan AI atau transformasi digital untuk 2026, gunakan kes ini sebagai rujukan: gabungkan strategi AI dengan pelan aset digital sejak awal, bukan sebagai dua projek berasingan. Di Malaysia, kedua-duanya makin jelas bergerak dalam arah yang sama.