Stablecoin berubah cepat, regulasi global makin ketat. Begini cara bank, insurans dan fintech Malaysia gunakan AI untuk urus risiko dan rebut peluang menjelang 2026.
AI, Stablecoin & Bank Malaysia: Bersedia Hadapi 2026
Pada 2024, volum transaksi stablecoin global mengatasi gabungan Visa dan Mastercard. Itu bukan angka kecil – ia isyarat jelas bahawa mata wang digital berjangkar ini sudah menjadi infrastruktur bayaran sejagat, bukan lagi eksperimen crypto.
Dalam masa yang sama, AS sedang memacu hala tuju melalui GENIUS Act, EU melaraskan MiCA, dan Hong Kong memperkemas ordinan stablecoin mereka. Di tengah-tengah semua ini, bank, insurans dan fintech di Malaysia tak lagi ada ruang untuk “tunggu dan lihat”. Yang bersedia dengan AI, analitik data dan pematuhan pintar akan menang; yang lambat, akan terperangkap dengan risiko pasaran dan regulator.
Webinar on-demand “PREDICT 2026: Stablecoins in transition: Regulatory, technological and market forecasts” memberi gambaran global bagaimana stablecoin, peraturan dan pasaran sedang berubah sehingga 2026. Dalam siri AI in Financial Services ini, fokusnya mudah: bagaimana institusi kewangan di Malaysia boleh menggunakan AI untuk membaca arus stablecoin, mengurus risiko dan kekal patuh – sambil membuka peluang perniagaan baru.
1. Mengapa Stablecoin Penting Untuk Bank & Fintech Malaysia
Stablecoin sudah menjadi tulang belakang banyak transaksi crypto dan kewangan digital. Untuk Malaysia, ia menyentuh sekurang-kurangnya tiga isu besar: daya saing regional, kestabilan kewangan, dan masa depan perkhidmatan kewangan runcit.
Apa sebenarnya yang menjadikan stablecoin kritikal?
- Ia mengikat nilai kepada aset stabil (biasanya USD, kadangkala emas atau aset lain), jadi turun naik harga lebih terkawal berbanding kebanyakan token crypto lain.
- Ia digunakan secara meluas untuk pembayaran rentas sempadan, DeFi, pasaran modal tokenised dan perdagangan runcit.
- Dengan volum yang sudah mengatasi Visa + Mastercard pada 2024, ia jelas bukan niche.
Untuk bank dan fintech Malaysia, ini bermakna:
- Pelanggan korporat dan runcit semakin biasa menyimpan dan berpindah nilai dalam stablecoin, terutama USD.
- Tekanan persaingan dari pemain global dan regional yang menawarkan pindahan nilai 24/7, settlement hampir serta-merta, dan yuran jauh lebih rendah.
- Risiko baru dari sudut kecairan, pasaran, AML/CFT dan reputasi, jika tiada strategi jelas.
Di sinilah AI dalam perkhidmatan kewangan jadi kritikal. Tanpa sistem analitik dan automasi yang baik, mustahil untuk mengurus jumlah data, kelajuan transaksi dan kerumitan peraturan stablecoin yang berubah-ubah.
2. PREDICT 2026: Apa Sebenarnya Yang Sedang Berlaku Dengan Stablecoin Global
Webinar PREDICT 2026 memberi tumpuan kepada beberapa poros utama:
- Kepimpinan dasar AS melalui GENIUS Act dan rangka kerja federal stablecoin.
- Dinamik geopolitik – dolar digital berbanding yuan dan stablecoin lain.
- Risiko pasaran & peraturan – daripada harga bon Perbendaharaan AS hingga kestabilan sistem kewangan.
- Peluang kerjasama rentas sempadan dan ketelusan rizab.
2.1 AS Tetapkan Rentak: Bank-Issued Stablecoin & Tokenised Deposits
GENIUS Act dan rangka kerja berkaitan di AS cuba mencapai dua matlamat:
- Memastikan inovasi berlaku dalam perimeter pengawalseliaan, bukan di luar.
- Memberi kelebihan kepada institusi berlesen, khususnya bank.
Caranya:
- Menggalakkan stablecoin yang diterbitkan bank dan
tokenised deposits. - Mengehadkan keupayaan penerbit bukan bank untuk membayar faedah, sekaligus menyempitkan ruang model perniagaan mereka.
Pandangan yang makin diterima: ini boleh memacu pasaran stablecoin kepada sekitar USD2 trilion menjelang 2030, sambil mengekalkan dominasi dolar dalam kewangan digital.
Bagi bank Malaysia, mesejnya jelas:
“Design” regulasi boleh menentukan siapa yang menang dalam era stablecoin – bank atau pemain bukan bank.
Jika Malaysia mengambil pendekatan serupa, bank yang awal membina keupayaan AI dan data untuk stablecoin akan lebih mudah memanfaatkan sebarang kerangka masa depan.
2.2 Tekanan Dari China, EU dan Hong Kong
Selain AS:
- China mahu mempercepatkan penerbitan stablecoin berasaskan yuan, sebagai pelengkap agenda RMB antarabangsa.
- EU melalui MiCA lebih fokus kepada kestabilan kewangan dan transmisi dasar monetari, sangat berhati-hati dengan stablecoin bukan Euro.
- Hong Kong cuba mengimbangi inovasi dan perlindungan pengguna, dengan rangka stablecoin khusus yang mesra pasaran tetapi dikawal rapi.
Malaysia berada di tengah-tengah laluan modal antara ASEAN, China dan pasaran dolar. Jadi, apa yang berlaku di tiga blok ini akan tempias kepada bank dan fintech tempatan, sama ada melalui pergerakan modal, produk korporat rentas sempadan atau jangkaan pelanggan runcit.
3. Peranan AI Dalam Mengurus Risiko Stablecoin
Kebanyakan institusi kewangan silap pada satu perkara: mereka anggap stablecoin hanya isu “produk baru”. Sebenarnya, ia isu data dan risiko besar-besaran. Tanpa AI, sukar untuk mengurus empat dimensi utama:
3.1 Risiko Pasaran & Kecairan: Simulasi, Bukan Agakan
Stablecoin besar lazimnya disokong oleh aset seperti bon Perbendaharaan AS. Dalam senario tertekan, penebusan besar-besaran stablecoin boleh memaksa penerbit menjual bon secara agresif, menolak harga jatuh dan menaikkan kadar faedah.
Bagaimana AI membantu?
- Model simulasi risiko bertenaga AI boleh menjawab soalan seperti:
- “Apa berlaku pada portfolio kami jika 20% pegangan stablecoin pelanggan ditebus dalam masa 48 jam?”
- “Bagaimana korelasi antara kadar faedah AS, harga bon dan aliran stablecoin?”
- Stress testing berterusan menggunakan data pasaran masa nyata, bukan Excel tahunan yang statik.
Bagi bank Malaysia yang aktif dalam pasaran bon dan FX, AI membolehkan pengurusan ALM (asset-liability management) menjadi jauh lebih tepat apabila stablecoin dan tokenised deposits mula menembusi produk.
3.2 AML/CFT & Pencegahan Jenayah Kewangan
Stablecoin berdagang 24/7 dan bergerak merentasi sempadan dalam beberapa saat. Peraturan AML/CFT pula semakin ketat.
Sistem tradisional berbasis aturan (rules-based) akan tenggelam dalam false positives. Di sinilah pembelajaran mesin lebih berkesan:
- Deteksi corak transaksi mencurigakan yang tak jelas secara manual – contohnya, layering melalui beberapa stablecoin dan protokol DeFi.
- Profil risiko dinamik pelanggan yang dikemas kini secara automatik, berdasarkan kelakuan sebenar, bukan hanya borang onboarding.
- Pemantauan rentas rangkaian (graph analytics) untuk mengesan rangkaian dompet yang saling berkait tetapi cuba menyembunyikan aliran.
Untuk Malaysia yang serius tentang reputasi sebagai hab kewangan Islam dan serantau, AI dalam pematuhan stablecoin bukan pilihan tambahan – ia asas kelangsungan lesen dan kepercayaan regulator.
3.3 Risiko Operasi & Siber
Transaksi stablecoin biasanya melalui blockchain publiks atau rangkaian enterprise. Setiap integrasi API, smart contract dan wallet membuka permukaan serangan baru.
AI boleh membantu melalui:
- Deteksi anomali masa nyata pada aliran transaksi dan aktiviti sistem.
- Pemodelan ancaman siber (threat modelling) menggunakan data insiden global untuk menganggar vektor serangan paling mungkin.
- Penjadualan automatik ujian tekanan siber berdasarkan corak serangan yang berubah.
Bank dan fintech yang sudah melabur dalam AI untuk keselamatan perbankan digital boleh mengembangkan keupayaan sama untuk domain stablecoin dengan kos marginal yang lebih rendah.
4. Dari Regulasi ke AI Compliance: Menyediakan Bank Malaysia Untuk Esok
Webinar PREDICT 2026 banyak menekankan aspek peramalan regulasi – bagaimana GENIUS Act, MiCA, dan ordinan Hong Kong memberi petunjuk kepada hala tuju negara lain.
Untuk Malaysia, soalan praktikalnya: bagaimana nak bersedia walaupun belum ada undang-undang stablecoin khusus?
Jawapannya: bangunkan “AI-ready compliance stack” yang fleksibel.
4.1 Kerangka Data & Model Yang Boleh Ubah Suai
Daripada membina sistem pematuhan yang keras (hard-coded), bina:
- Lapisan data bersatu yang mengumpulkan maklumat pelanggan, transaksi, blockchain analytics dan data pasaran.
- Model AI modular yang boleh dilatih semula bila regulator mengeluarkan garis panduan baru – contohnya ambang transaksi, definisi exposure, klasifikasi aset.
- Kamus peraturan dalaman yang diterjemahkan kepada aturan mesin (machine-readable rules), supaya perubahan garis panduan boleh diterjemahkan dengan cepat ke dalam sistem.
Apabila BNM atau SC mengeluarkan rangka kerja berkaitan stablecoin atau aset digital, institusi yang memiliki asas ini hanya perlu “tune” model, bukan mula dari kosong.
4.2 AI Sebagai Rakan Kerja Pegawai Pematuhan
Saya selalu lihat organisasi yang berjaya dalam AI compliance ambil pendekatan:
“AI buat 80% kerja berat, manusia fokus pada 20% kes paling kompleks dan judgement call.”
Contoh tugas AI:
- Menapis berjuta-juta transaksi stablecoin dan on-chain data untuk menandakan 1–2% yang patut disemak manusia.
- Menjana laporan risiko automatik yang boleh terus dilampirkan dalam pelaporan regulator.
- Menjejak eksposur stablecoin mengikut mata wang, penerbit dan sektor pelanggan.
Pegawai pematuhan, risk dan audit dalaman jadi lebih strategik, bukan sekadar “tukang semak alert”.
5. Strategi Praktikal Untuk Bank, Insurans & Fintech Malaysia
Realitinya, tak semua institusi perlu terjun 100% ke stablecoin hari ini. Tetapi semua patut ada pelan 24 bulan. Beberapa langkah yang masuk akal:
5.1 Audit Kesiapsiagaan AI & Data
Mulakan dengan soalan jujur:
- Adakah kami sudah ada platform analitik bersepadu merentas core banking, e-wallet, trade finance dan pelaburan?
- Model AI sedia ada (contoh untuk fraud detection, credit scoring, chatbot) – bolehkah ia dilanjutkan ke data stablecoin dan blockchain?
- Di mana jurang utama: data, bakat, infrastruktur atau governance AI?
5.2 Pilih 1–2 Kes Penggunaan Stablecoin Sebagai “Pilot” AI
Contoh kes guna yang realistik:
- Pemantauan transaksi stablecoin rentas sempadan untuk pelanggan korporat terpilih.
- Analitik kecairan yang memasukkan pegangan stablecoin sebagai sebahagian portfolio tunai/near cash pelanggan korporat.
- Skor risiko on-chain untuk pelanggan runcit aktif crypto, sebagai input tambahan dalam penilaian risiko.
Mulakan kecil tapi jelas, dan bina playbook dalaman.
5.3 Bina Kerjasama: Bank–Fintech–Regulator–Akademia
Stablecoin dan AI tak menyebelahi silo. Untuk Malaysia kekal kompetitif:
- Bank boleh bekerjasama dengan fintech analitik blockchain untuk akses data dan model sedia ada.
- Syarikat insurans boleh mengkaji perlindungan risiko siber dan operasional berkaitan pegangan aset digital korporat.
- Universiti dan badan penyelidik boleh membantu dari sudut model risiko, etika AI dan standard teknikal.
Webinar seperti PREDICT 2026 memberi perspektif global yang membantu perbincangan ini menjadi lebih konkrit, bukan sekadar teori.
6. Mengapa 2026 Ialah Garisan Masa Yang Nyata, Bukan Teori
Menjelang 2026, beberapa perkara hampir pasti berlaku:
- AS akan memantapkan kerangka federal stablecoin dan memberi hala tuju global.
- EU, China dan pusat kewangan Asia lain akan memuktamadkan pendekatan masing-masing.
- Volum stablecoin berkemungkinan jauh melepasi angka 2024 dan semakin terhubung dengan pasaran modal tradisional.
Untuk Malaysia, ini bermaksud:
- Pelanggan korporat besar anda – terutamanya yang aktif di AS, Eropah dan China – akan mula bertanya mengenai produk dan perkhidmatan yang “stablecoin-aware”.
- Regulator tempatan akan lebih banyak merujuk kepada precedent antarabangsa bila menggubal panduan.
- Institusi yang sudah ada infrastruktur AI risiko dan pematuhan yang matang akan jadi rakan pilihan utama.
Webinar PREDICT 2026 menawarkan pandangan tajam tentang bagaimana semua kuasa besar ini mengurus stablecoin. Bagi saya, nilai utamanya kepada pemain Malaysia ialah “peta jalan mental”: apa yang mungkin berlaku, risiko yang perlu diutamakan, dan di mana peluang sebenar.
Jika organisasi anda serius tentang AI dalam perkhidmatan kewangan, stablecoin ialah ujian sebenar seterusnya. Ia memerlukan kombinasi:
- kefahaman geopolitik dan regulasi,
- keupayaan data dan AI yang kukuh,
- dan keberanian pengurusan untuk bergerak lebih awal daripada pesaing.
Persoalannya bukan lagi sama ada stablecoin akan memberi kesan kepada bank, insurans dan fintech di Malaysia, tetapi sejauh mana anda sudah bersedia apabila 2026 tiba.