Stablecoin, AI & 2026: Peluang Baharu Untuk Kewangan

Stablecoin, AI & 2026: Kenapa Bank Perlu Ambil Serius Sekarang

Pada tahun 2024, volum transaksi stablecoin melepasi gabungan Visa dan Mastercard secara global. Pada masa yang sama, kurang daripada 10 ekonomi utama dunia ada undang-undang khusus stablecoin. Jurang ini – penggunaan tinggi, rangka kawal selia rendah – adalah tepat ruang di mana AI dalam kewangan jadi kritikal.

Dalam siri AI in Financial Services (Banks, Insurance, Fintech), stablecoin bukan lagi topik crypto niche. Ia sudah sentuh pembayaran runcit, pasaran modal, pengiriman wang, malah pengurusan rizab bank. Di Malaysia, bank dan fintech sedang melabur besar dalam AI untuk pengesanan fraud, pemodelan risiko dan pematuhan. Soalannya sekarang: bagaimana stablecoin dan AI akan saling menguatkan menjelang 2026?

Webinar PREDICT 2026 oleh Finextra menekankan bagaimana Akta GENIUS di AS, MiCA di EU dan ordinan stablecoin Hong Kong bakal membentuk landskap ini. Artikel ini merangkum tema utama tersebut, dan terus mengaitkannya dengan strategi AI untuk bank, insurans dan fintech di Malaysia serta rantau ASEAN.

---

1. Stablecoin Sedang Jadi Infrastruktur, Bukan Sekadar Aset Crypto

Stablecoin sudah bergerak daripada sekadar instrumen spekulasi kepada infrastruktur pembayaran digital.

Beberapa fakta utama daripada perbincangan global:

• Volum transaksi stablecoin mengatasi Visa + Mastercard pada 2024
• AS membentuk rangka kerja persekutuan melalui GENIUS Act, dengan kelebihan untuk bank dan tokenised deposits
• China mahu mempercepat stablecoin berasaskan yuan
• EU menilai semula kedudukan terhadap stablecoin bukan euro di bawah MiCA
• Hong Kong mara dengan ordinan stablecoin yang mengimbangi inovasi dan perlindungan pengguna

Apa maksudnya untuk institusi kewangan?

1. Stablecoin sebagai rail baharu pembayaran rentas sempadan
   Pengiriman wang, perdagangan rentas sempadan, settlement FX – semuanya boleh jadi lebih pantas dan murah dengan stablecoin ber-atas-rantai (on-chain). Bank yang biasa dengan SWIFT dan RTGS perlu fikir bagaimana mahu menyambung ke rail baharu ini.

2. Dollar digital mengukuhkan dominasi
   Banyak stablecoin utama disandarkan kepada USD. Dengan Akta GENIUS memberi laluan pada bank-issued stablecoins dan tokenised deposits, dolar berpotensi menjadi mata wang dominan bukan sahaja dalam dunia fizikal, tetapi ekosistem kewangan digital.

3. Ruang strategik untuk bank tradisional
   Rangka kerja di AS mengehadkan penerbit bukan bank daripada membayar faedah kepada pemegang stablecoin. Ini mewujudkan niche strategik untuk bank – mereka boleh menawarkan produk stablecoin / deposit tokenised yang serasi kawal selia, sambil mengekalkan integriti sistem perbankan.

Di sinilah AI mula membezakan pemain yang benar-benar bersedia berbanding yang sekadar menonton dari tepi.

---

2. Di Mana AI Masuk: Otak Di Sebalik Ekosistem Stablecoin

AI bukan aksesori tambahan dalam dunia stablecoin. Ia sudah jadi otak operasi untuk bank, insurans dan fintech yang serius dengan aset digital.

2.1 Pemodelan Risiko Stablecoin Yang Dinamik

Risiko stablecoin sangat berbeza daripada deposit tradisional:

• Risiko rizab: adakah aset sandaran benar-benar wujud dan cukup cair?
• Risiko pasaran: bagaimana jika kadar faedah US Treasury melonjak dan menekan harga bon dalam rizab stablecoin?
• Risiko kecairan: apa berlaku jika penebusan besar-besaran (bank run versi on-chain)?

AI membantu dengan cara:

• Machine learning untuk memodelkan senario penebusan ekstrem berdasarkan pola sejarah on-chain dan sentimen pasaran
• Model risiko kecairan yang menggabungkan data pasaran bon, kadar faedah dan aktiviti dompet (wallet) besar secara masa nyata
• Algoritma yang mengesan mismatch tempoh (duration mismatch) antara aset rizab (contoh: Treasury jangka panjang) dan liabiliti (stablecoin boleh ditebus bila-bila masa)

Dalam konteks PREDICT 2026, ada kebimbangan bahawa penjualan besar-besaran aset rizab stablecoin boleh:

• Menjatuhkan harga Treasury
• Menolak kadar faedah naik
• Menggugat kestabilan pasaran dan ekonomi

AI yang disepadukan dalam sistem pengurusan aset-liabiliti (ALM) bank boleh memantau risiko ini dalam masa hampir nyata dan mencadangkan langkah pelarasan portfolio secara proaktif.

2.2 Pengesanan Fraud & AML/CFT Masa Nyata

Stabilcoin bergerak di rangkaian blok rantai yang telus, tapi skala dan kerumitannya menjadikan pemantauan manual mustahil.

AI boleh:

• Menganalisis ribuan transaksi on-chain sesaat untuk mengesan corak mixing, peel chain, atau smurfing
• Menggabungkan data on-chain dengan data pelanggan (KYC) untuk menentukan skor risiko transaksi
• Menjana amaran automatik untuk pasukan pematuhan apabila aktiviti mencurigakan dikesan

Untuk bank dan fintech Malaysia yang sudah menggunakan AI untuk pemantauan transaksi tradisional, menambah lapisan analitik on-chain adalah langkah logik seterusnya apabila stablecoin mulai diterima sebagai instrumen pembayaran atau pelaburan.

2.3 Pematuhan Kawal Selia Yang Boleh Diaudit

Dengan GENIUS Act di AS, MiCA di EU dan ordinan stablecoin di Hong Kong, keperluan pematuhan akan jadi semakin kompleks dan berbeza mengikut bidang kuasa.

RegTech berasaskan AI boleh:

• Menjejak perubahan regulasi stablecoin merentas negara dan memetakan keperluan kepada polisi dalaman
• Menghasilkan laporan pematuhan automatik berasaskan data transaksi, rizab dan hak penebusan
• Menyediakan “explainable AI” yang membolehkan pengawal selia memahami kenapa model risk / AML membuat keputusan tertentu

Bagi bank yang beroperasi di beberapa negara ASEAN, inilah cara paling realistik untuk kekal patuh tanpa menambah kos pematuhan secara mendadak.

---

3. Dimensi Geopolitik: Dolar Digital, Yuan Digital & Ruang Untuk ASEAN

Masa depan stablecoin bukan hanya soal teknologi; ia soal kuasa ekonomi dan monetari.

Menurut naratif dalam PREDICT 2026:

• AS memacu rangka kerja persekutuan dan memberi kelebihan kepada stablecoin berasaskan bank dan deposit tokenised
• China menyokong pembangunan stablecoin berasaskan yuan bagi mengimbangi dominasi dolar
• EU bimbang tentang kestabilan kewangan dan transmisi dasar monetari, dan menilai semula stablecoin bukan euro dalam MiCA
• Hong Kong meletakkan dirinya sebagai hab pengawalseliaan aset digital dengan rejim jelas dan pro-inovasi

Bagi Malaysia dan ASEAN, ini membuka beberapa peluang penting:

1. Rail pembayaran serantau yang neutral
   Negara ASEAN boleh meneroka stablecoin berasaskan bakul mata wang serantau atau ringgit yang patuh kawal selia, khusus untuk perdagangan dan pelancongan serantau.

2. Hab pematuhan & analitik AI untuk stablecoin
   Dengan kekuatan pusat BPO/SSC dan bakat teknologi, Kuala Lumpur berpotensi menjadi lokasi pusat kecemerlangan (CoE) AI untuk analitik risiko dan pematuhan stablecoin bagi bank serantau.

3. Fintech sebagai jambatan
   Banyak fintech di rantau ini sudah mengkhusus dalam pembayaran rentas sempadan, e-dompet dan insurans mikro. Menambah modul stablecoin + AI analitik boleh menjadikan mereka rakan kongsi penting untuk bank besar yang lebih berhati-hati.

Realitinya: siapa yang menguasai data dan model AI dalam ekosistem stablecoin, dialah yang akan menguasai margin dan kawalan risiko.

---

4. Guna AI Untuk Stablecoin: Apa Yang Bank & Fintech Patut Mulakan Menjelang 2026

Untuk pemain kewangan Malaysia yang sudah memulakan perjalanan AI, stablecoin bukan permulaan dari kosong. Anda hanya perlu memanjangkan keupayaan sedia ada kepada aset digital.

4.1 Audit Keupayaan AI Semasa

Sebelum bercakap tentang stablecoin, lihat dulu apa yang anda sudah ada:

• Model pengesanan fraud untuk kad dan pemindahan dana
• Sistem skor kredit automatik untuk pinjaman runcit / SME
• Enjin AML untuk transaksi rentas sempadan

Soalan praktikal:

• Bolehkah model sedia ada diadaptasi kepada data on-chain (contoh: graf transaksi, alamat dompet) tanpa mengorbankan ketepatan?
• Adakah pasukan data sedia dengan blockchain data indexing, address clustering, dan integrasi data off-chain?

4.2 Reka Seni Bina Data Yang "Stablecoin-Ready"

Institusi yang bersedia untuk stablecoin biasanya mempunyai:

• Data lake yang menyatukan data transaksi tradisional, data on-chain dan data pasaran
• Pipeline data masa nyata untuk memantau wallet, alamat berisiko tinggi dan pertukaran aset digital
• Lapisan governance yang jelas: siapa boleh akses apa, bagaimana data disulitkan, dan bagaimana log audit disimpan

AI hanya sekuat kualiti data. Tanpa seni bina data yang betul, model risiko stablecoin anda akan jadi teori semata-mata.

4.3 Bangunkan "Stablecoin Risk Cockpit" Berasaskan AI

Bayangkan satu paparan dalaman (internal dashboard) yang memaparkan:

• Pendedahan bank kepada pelbagai stablecoin, dipecah mengikut penerbit
• Komposisi rizab yang dianggarkan dan risiko durasi
• Skor risiko AML untuk aliran masuk/keluar stablecoin
• Simulasi tekanan (stress test) AI: apa jadi jika 20% pemegang menebus dalam masa 24 jam?

Dengan AI, semua ini boleh dijalankan hampir masa nyata. Bukan hanya untuk pasukan risiko, tetapi juga untuk pengurusan kanan dan lembaga pengarah yang perlu membuat keputusan polisi.

4.4 Berinteraksi Dengan Pengawal Selia Secara Proaktif

Webinar PREDICT 2026 menunjukkan satu perkara jelas: pengawal selia sedang belajar sambil bergerak. Mereka memerhati AS, EU, Hong Kong dan China, dan akan menyesuaikan rangka kerja masing-masing.

Bank dan fintech yang progresif boleh:

• Menawarkan sandbox bersama pengawal selia tempatan untuk menguji produk stablecoin dengan lapisan AI risiko dan AML
• Berkongsi metodologi model AI (pada tahap tinggi) untuk meningkatkan keyakinan pengawal selia
• Menyertai kumpulan kerja industri tentang aset digital, CBDC dan stablecoin

Ini bukan sahaja membantu membentuk rangka kerja yang lebih praktikal, tetapi juga meletakkan jenama anda sebagai rakan strategik, bukan sekadar entiti yang perlu dikawal.

---

5. Stablecoin, AI dan Malaysia Menjelang 2026

Jika melihat hala tuju global yang dibincangkan dalam PREDICT 2026, coraknya agak jelas:

• Stablecoin akan menjadi sebahagian daripada infrastruktur kewangan arus perdana
• Negara-negara besar berlumba mengawal naratif melalui undang-undang dan mata wang masing-masing
• AI akan jadi alat utama untuk mengurus risiko, fraud dan pematuhan pada skala yang manusia tak mampu kejar

Dalam konteks Malaysia – dengan bank besar yang agresif dalam transformasi digital berasaskan AI, fintech yang lincah dan pelanggan yang semakin selesa dengan e-dompet serta pembayaran segera – stablecoin adalah langkah logikal seterusnya.

Saya berpendapat: institusi yang mula memadankan strategi stablecoin dan AI pada 2025–2026 akan mendahului pasaran lima tahun ke hadapan. Bukan kerana mereka “mengejar crypto”, tetapi kerana mereka membina keupayaan risiko, data dan pematuhan yang lebih maju daripada pesaing.

Jika organisasi anda sudah melabur dalam AI untuk pengesanan fraud, skor kredit, chatbot dan pematuhan, persoalan sebenarnya bukan lagi "perlu atau tidak stablecoin", tetapi:

• Bagaimana stablecoin boleh menyokong objektif perniagaan sedia ada (pembayaran, pembiayaan perdagangan, remitans)?
• Keupayaan AI mana yang perlu ditingkatkan untuk menyokong risiko baru ini?
• Apakah model kerjasama dengan fintech / penyedia infrastruktur on-chain yang paling masuk akal?

Masa 2026 tidak jauh. Yang membezakan pemain serius dan pemain yang ketinggalan ialah sejauh mana anda membina keupayaan AI hari ini untuk ekosistem stablecoin esok.